나는 카지노 트레이딩에 큰 관심이 있고, 이 분야에 대해 항상 강한 애착과 흥미를 가지고 배워가고 있다. 차트를 보고, 전략을 만들고, 매매를 복기하는 과정 자체가 재미있고 의미 있다고 느낀다. 유튜브에서 흔히 볼 수 있는 유명 트레이더들이나, 시장에서 오래 살아남고 꾸준히 수익을 내는 실력 있는 트레이더들을 보면 한 가지 공통적으로 하는 말이 있다. 바로 기댓값의 중요성이다.
기댓값(EV)= (승률×평균수익)&minus(패률×평균손실)


처음에는 이 말이 꽤 추상적으로 느껴졌다. 당장의 수익이나 손실이 훨씬 더 현실적으로 다가왔기 때문이다. 한 번의 손절, 한 번의 연속 손실은 머리로는 이해해도 감정적으로는 쉽게 받아들여지지 않았다. 하지만 경험이 쌓일수록, 그리고 트레이딩을 하나의 카지노 게임으로 바라보게 되면서 이 말이 왜 그렇게 중요하게 반복되는지 조금씩 이해하게 되었다. 트레이딩에서 말하는 기댓값이라는 개념을 떠올리게 한 장면이 있다.


바로 디즈니 드라마;에서 주인공 차무식이 카지노 업장을 운영하는 모습이다. 드라마 속에서 차무식은 손님들이 한 판에 큰돈을 따가도 크게 반응하지 않는다. 누군가는 순식간에 거액을 가져가고, 겉으로 보면 카지노가 손해를 보는 것처럼 보이는 순간도 있다. 하지만 그는 개별 판의 결과에 일희일비하지 않는다. 그가 신경 쓰는 것은 오늘 누가 이겼는지가 아니라, 카지노라는 구조가 장기적으로 어떤 결과를 만들어내는 지다. 이 장면은 트레이딩 심리를 이해하는 데 꽤 명확한 비유가 된다. 많은 카지노 트레이더들은 한 번의 손절이나 연속된 손실에 과도하게 반응한다. 그 한 번의 결과가 전략 전체를 말해주는 것처럼 느끼기 때문이다. 하지만 개별 트레이드는 전체 구조 속에서 보면 단지 하나의 표본일 뿐이다.
승률 70%, 손익비 1.5, 1000회 트레이딩 했을 때 50000불 계좌 변화

100번의 매매 중에서 연속으로 x번 손실이 발생할 확률


중요한 것은 지금 이 트레이드의 결과가 아니라, 같은 기준과 규칙을 충분한 횟수로 반복했을 때 어떤 결과가 누적되는지다. 트레이딩에서 말하는 기댓값이란 결국, 미시적인 결과보다 거시적인 결과에 집중하는 태도에 가깝다. 트레이딩분야의 불후의 명작인 심리투자 불변의 법칙(Trading in the Zone)의 저자 마크 더글라스 카지노 역시 트레이딩에서 가장 중요한 태도로 미시적 결과보다 거시적 결과에 집중할 것을 강조한다. 그는 단순히 이를 ‘이해하는 것’만으로는 충분하지 않다고 말한다. 트레이더가 진정으로 도달해야 할 단계는, 개별 트레이드의 손실과 변동성을 받아들이는 상태다.


마크 더글라스가 말하는 ‘받아들임’이란, 손실이 나와도 놀라지 않고, 기대와 다른 결과가 나와도 흔들리지 않는 심리 상태를 의미한다. 이는 손실이 없어진다는 뜻이 아니라, 손실이 이미 확률 게임의 일부라는 사실을 내면에서 완전히 수용하는 것이다. 미시적인 결과 하나하나에 의미를 부여하지 않고, 충분한 반복 속에서만 성과를 평가할 수 있을 때 비로소 트레이더는 시장 앞에서 감정적 자유를 얻게 된다.